Полиметалл сообщает о финансовых результатах за 1-е полугодие 2009 г.

Скачать pdf версию прослушать Версия для печати

Санкт-Петербург, Россия, 30 сентября 2009 – ОАО «Полиметалл» (LSE, ММВБ, РТС: PMTL) (“Полиметалл” или “Компания”) объявило свои консолидированные финансовые результаты за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2009 года, прошедшие обзор независимыми аудиторами, в соответствии с US GAAP. Отчетность доступна на сайте Компании по адресу www.polymetal.ru

• В 1-м полугодии 2009 года реализация золота выросла на 3%, в то время как продажи серебра уменьшились на 8% в связи с небольшим снижением производства. Разница между темпами роста производства и продаж обясняется, в основном, колебаниями в запасах готовой продукции, которые должны выровняться по результатам года.
• Выручка снизилась на 15% или 39 млн. долларов США, скорректированная EBITDA сократилась на 30 млн. долларов США, что было вызвано, в основном, уменьшением средней цены реализации серебра на 24%. Продажи золота составили 54% от выручки.
• Компания сохранила способность самостоятельно финансировать свой рост за счет денежных средств, полученных от операционной деятельности, количество которых выросло на 28% до 88 млн. долларов США и полностью покрыло капитальные затраты в размере 86 млн. долларов США.

«Финансовые результаты за первые шесть месяцев 2009 года свидетельствуют о значительной устойчивости нашего бизнеса в ситуации всеобщего финансового кризиса», – заявил Виталий Несис, генеральный директор Полиметалла, комментируя данные результаты. «Несмотря на существенное падение цен на серебро и удорожание заемных средств, Полиметалл продолжает генерировать значительный операционный денежный поток, достаточный для продолжения выполнения нашей амбициозной программы роста».

ВЫРУЧКА

В 1-м полугодии 2009 года выручка от реализации золота увеличилась на 3% с 113.7 млн. до 117.6 млн. долларов США ввиду незначительного роста производства при неизменных средних ценах на золото. Выручка от продажи серебра снизилась на 30% со 144.1 млн. до 100.9 млн. долларов США в связи с падением средней цены реализации серебра на 24% с 17.1/унц. до US$13/унц.

Себестоимость реализованной продукции снизилась на 6% с 119.8 млн. долларов США до 112.4 млн. долларов США.

Затраты на сырье, материалы и услуги выросли на 7% с 52.3 до 56 млн. долларов США, поскольку затраты в рублях продолжили расти, но замедленным темпом ниже уровня инфляции. Помимо этого, ввиду длительности цикла движения запасов на предприятиях Дальнего Востока, в особенности на Хакандже, влияние обесценения рубля не было столь ощутимо в текущем периоде. Затраты на персонал снизились на 14% с 23.6 до 20.6 млн. долларов США, так как девальвация рубля привела к значительному уменьшению зарплат в долларовом эквиваленте. Численность персонала существенно не изменилась. Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) уменьшился на 12% в основном благодаря снижению цен на серебро. Амортизация снизилась на 31% в связи с девальвацией.

ОБЩИЕ, АДМИНИСТРАТИВНЫЕ И КОММЕРЧЕСКИЕ РАСХОДЫ

Объем общих, административных и коммерческих расходов значительно снизился с 58.8 до 26.7 млн. долларов США, в основном, за счет расходов на опционную программу в размере 31.9 млн. долларов США, которые были отражены в расходах в 2008 году. За исключением влияния опционной программы, общие, административные и коммерческие расходы практически не изменились.

Расходы на персонал увеличились на 12%, так как влияние обесценения рубля было компенсировано ростом численности как в головном офисе, так и на предприятиях, в основном, в связи с проектами Албазино-Амурск и Майское. Расходы на услуги, включенные в состав общих, административных и коммерческих расходов, сократились на 33% из-за девальвации рубля и агрессивным мерам по их снижению.

ПРОЧИЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ

Прочие операционные расходы сократились на 36% с 18.6 до 11.9 млн. долларов США. Расходы на геологоразведку уменьшились на 65% до 1.9 млн. долларов США по сравнению с 5.5 млн. долларов США в результате сокращения Компанией в 2009 году инвестиций в поиск новых месторождений. Добровольные социальные выплаты снизились с 4.7 до 2.6 млн. долларов США вследствие девальвации рубля, а также сокращения Компанией количества социальных партнерских программ в связи с финансовым кризисом.

ПРОЧИЕ РАЗДЕЛЫ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Компания отразила убыток в размере 13.9 млн. долларов США от изменения справедливой стоимости дериватива. Дериватив возник в результате того, что Компания предоставила соинвесторам в сделке по приобретению ЗК Майское опцию выбрать либо денежные средства, либо фиксированное количество обыкновенных акций Полиметалла в качестве оплаты за 91%-ю долю в уставном капитале компании-держателя лицензии месторождения Майское. Данный опцион будет реализуем после выполнения определенных условий (в основном, после получения необходимых одобрений со стороны регулирующих органов). Для целей настоящей финансовой отчетности была проведена оценка опциона, выданного при приобретении ЗК Майское, на дату его предоставления Полиметаллом (28 апреля 2009 года), и стоимость этого опциона была включена в рассчет стоимости приобретения ЗК Майское. Поскольку в период с 28 апреля по 30 июня стоимость акций Полиметалла увеличилась на 47%, стоимость опциона изменилась соответственно. Это увеличение в справедливой стоимости опциона отражается в качестве расхода в отчете о прибылях и убытках и не является денежным расходом.

Расходы на выплату процентов увеличились более чем в два раза с 6.9 до 14.4 млн. долларов США, большей частью из-за значительного роста средних процентных ставок. Вследствие 6-ти процентной девальвации рубля в 1-м полугодии 2009 года, компания получила  убытки от изменения курса валют в размере 5.5 млн. долларов США  по сравнению с 11 млн. долларов США прибыли в прошлом периоде. Около половины кредитного портфеля Компании номинировано в рублях.  

Расходы на выплату налога на прибыль сократились более чем в два раза с 28.6 до 14 млн. долларов США в связи с уменьшением прибыли до налогообложения на 52% с 63.3 до 33 млн. долларов США. Эффективная ставка налога на прибыль была на уровне 30%, что выше официальной ставки в 20%, так как некоторые издержки, в основном истощение месторождений и социальные выплаты, облагались налогом в текущем периоде.

С учетом вышесказанного, Компания получила чистую прибыль до исключительных статей в размере US$18.9 млн. по сравнению с чистой прибылью в размере US$43.1 млн. в 1-м полугодии 2008 года. Это уменьшение объясняется снижением цены на серебро и ростом процентных ставок, что более чем скомпенсировало отсутствие затрат на опционную программу в составе общих, административных и коммерческих расходов.

СКОРРЕКТИРОВАННАЯ EBITDA

Скорректированная EBITDA снизилась на 29.8 млн. долларов США с 121.9 млн. до 92.1 млн. долларов США, при этом снижение цен на серебро было только частично компенсировано сокращением расходов.

Расчет скорректированной EBITDA представлен в нижеследующей таблице:

Примечания: (1) Принимая во внимание эффект округления

ДЕНЕЖНЫЕ ЗАТРАТЫ

Обесценивание рубля и значительное снижения внутренних цен на топливо и сталь привели к существенному уменьшению денежных затрат на всех предприятиях по сравнению с 2008 годом. По сравнению с 1-м полугодием 2008 года это уменьшение было менее выраженным в связи с длительным циклом движения запасов на большинстве предприятий. Компания ожидает дальнейшее снижение издержек во 2-м полугодии 2009 года в связи с отнесением на себестоимость более дешевых материалов в этом периоде. Денежные затраты за весь 2009 год будут зависеть от валютного курса во 2-м полугодии.

Стабильные содержания на Дукате и Лунном и позитивное влияние амортизации были частично скомпенсированы увеличением объемов дорогостоящей подземной добычи на Лунном. В связи с длительным циклом оборачиваемости запасов и длительным периодом транспортировки значительное влияние снижения цен на топливо станет ощутимо только начиная со 2 квартала 2009 года.

Содержания на Воронцовском существенно не изменились, при этом денежные затраты на унцию металла уменьшились в соответствии с денежными затратами на тонну переработанной руды. Во 2-м полугодии 2009 года ожидаются дальнейшее сокращение затрат, в особенности на кучном выщелачивании, за счет значительного снижения цен на цемент.

По сравнению с 1-м полугодием 2008 года, существенное снижение в содержаниях золота на Хаканджинском не позволило предприятию снизить денежные затраты на унцию металла, несмотря на 5% уменьшение денежных затрат на тонну переработанной руды. В связи с длительностью цикла оборачиваемости запасов на Хакандже в 1-м полугодии 2009 года на производстве использовалось дорогостоящее дизельное топливо, закупленное летом 2008 года. При сравнении 1-го полугодия 2009 года с результатами за весь 2008 год Хаканджинское демонстрирует отличные результаты в плане затрат.

В целом, денежные издержки Полиметалла на унцию золотого эквивалента выросли на 9% в связи с существенным увеличением с 53 до 70 соотношения цены золота к цене серебра. Денежные издержки на унцию серебряного эквивалента сократились до US$6.3/унц на 17%.

Разбивка денежных затрат, посчитанных методом попутного продукта, приведена в следующей таблице:

КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ

Объем капитальных вложений вырос с 63.3 до 86.0 миллионов долларов США, основная часть была инвестирована в строительство нового рудника на Албазино и фабрики по переработке концентрата в Амурске. Затраты на геологоразведку значительно снизились в целях сохранения денежных средств.

Компания также предоставляла займы связанным сторонам, а именно компаниям в рамках соглашений о приобретении активов (13.3 млн. долларов США  - ЗАО «Артель старателей «Аякс», которое владеет лицензией на месторождение «Гольцовое», и 8.6 млн. долларов США  - ООО «Рудник Кварцевый», которое является держателем лицензии на месторождение «Сопка Кварцевая»). К концу 2010 года «Аякс» и «Рудник Кварцевый» станут 100%-ыми дочерними компаниями Полиметалла. Сумма в размере 10 млн. долларов США была преоставлена в депозит Verda Financial Ltd. в рамках сделки по приобретению Гольцового. Депозит будет полностью возвращен после закрытия сделки.

ЛИКВИДНОСТЬ И ЧИСТЫЙ ДОЛГ

Чистый долг в отчетном периоде увеличился на 8%. Расчет чистого долга представлен в следующей таблице:

Компания успешно рефинансировала часть своего кредитного портфеля, продлив срок погашения с декабря 2009 года до июня 2010 года. Переговоры о дальнейшем продлении сроков погашения и снижении ставок по текущим кредитам продолжаются. Окончательное решение касательно стратегии изменения кредитного портфеля будет принято после того, как станут известны результаты реализации акционерами преимущественного права приобретения акций дополнительного выпуска Компании в начале октября. На текущую дату, Компания уже получила примерно 9.3 млн. долларов США от ее акционеров, обладающих преимущественным правом.

29 апреля 2009 года ОАО «Полиметалл» объявил о приобретении 9%-й доли в уставном капитале ООО «Золоторудная Компания «Майское» («ЗК Майское»), а также о заключении юридически обязывающего соглашения с четырьмя неаффилированными российскими частными компаниями о приобретении оставшейся 91%-й доли в уставном капитале. На основании формальных признаков данного соглашения в консолидированный баланс ОАО «Полиметалл», подготовленный в соответствии со стандартами US GAAP, были включены активы и обязательства ЗК Майское. На настоящий момент данная сделка не закрыта, т.е. фактически Полиметалл владеет 9% ЗК Майское и юридически никаких обязательств в части требований кредиторов к ЗК Майское не имеет.

Кроме того, в вышеупомянутом соглашении в качестве необходимого условия приобретения 91%-й доли в уставном капитале предусмотрено требование об увеличении уставного капитала ЗК Майское акционерами на сумму 104,852,220 долларов США пропорционально их долям участия в уставном капитале. Согласно плану данная сумма будет направлена на погашение кредита НОМОС-БАНКа, а также задолженности перед Bakersfield Marketing Limited.

В настоящее время Компания обеспечивает финансирование своих капитальных затрат из операционного денежного потока.

КОНФЕРЕНЦ-ЗВОНОК

Конференц-звонок и вебкаст состоятся в среду, 30 сентября 2009 года, в 17:30 по Московскому времени (14:30 по Лондонскому времени, 9:30 по Нью-Йоркскому времени).

Для участия в звонке/вебкасте, пожалуйста, набирайте:

0808 109 0700 (бесплатно из Великобритании), или

+44 808 109 0700 (для звонков не из Великобритании), или заходите по ссылке:

http://www.thomson-webcast.net/de/dispatching/?event_id=06652179590fc74880b7b41522534596&portal_id=fe28101e323a604f5d3cf7abe0a9e2a4

 Пожалуйста, будьте готовы представиться модератору или зарегистрироваться.

Запись звонка будет доступна на сайте Полиметалла (www.polymetal.ru) и по вышеприведенной ссылке сразу после звонка. Также конференц-звонок можно будет прослушать по номеру + 44 208 196 1998 (бесплатно из Великобритании), код доступа 9486259#, с 19:30 по Московскому времени среды, 30 сентября, до 23:59 по Московскому времени среды, 7 октября.

***

НАСТОЯЩИЙ релиз СОДЕРЖИТ ФОРМУЛИРОВКИ, КОТОРЫЕ ЯВЛЯЮТСЯ ИЛИ МОГУТ БЫТЬ ВОСПРИНЯТЫ КАК «заявления относительно будущЕГО». Эти заявления относительно будущЕГО ДЕЛАЮТСЯ ТОЛЬКО НА ДАТУ НАСТОЯЩЕГО РЕЛИЗА. ЭТИ заявления можно ОПРЕДЕЛИТЬ ПО ТЕРМИНОЛОГИИ, ОТНОСЯЩЕЙСЯ К БУДУЩЕМУ, ВКЛЮЧАЯ СЛОВА: «ожидать», «считать», «предполагать», «стремиться», «намереваться», «предполагать», «будет», «может», «может быть», «возможно» или аналогичные выражения, включая их отрицательные формы или производные от них, а также заявления о стратегиях, планах, целях, стремлениях, будущих событиях или намерениях.  Эти заявления о будущих событиях включают в себя утверждения, не являющиеся СВЕРШИВШИМИСЯ СОБЫТИЯМИ.  Такие заявления содержат известные и неизвестные риски, неопределенности и иные важные факторы, которые находятся вне контроля Компании, в результате чего фактические результаты, действия или достижения Компании могут существенно отличаться от будущих результатов, действий или достижений, выраженных или подразумеваемых такими заявлениями о будущих событиях.  Такие заявления основаны на многочисленных допущениях относительно настоящих и будущих стратегий Компании и среды, в которой будет действовать Компания в будущем.  Заявления о будущих событиях не являются гарантиями будущего исполнения.  СУЩЕСТВУЕТ МНОГО ФАКТОРОВ, КОТОРЫЕ могут стать Причиной существенных расхождений между фактическими результатами, ДЕЙСТВИЯМИ ИЛИ ДОСТИЖЕНИЯМИ КОМПАНИЯМИ и теми, которые содержатся в заявлениях Компании относительно будущЕГО.  Компания не будет вносить коррективы или обновления в эти заявления, чтобы отразить изменения в ожиданиях Компании или изменения в событиях, условиях или обстоятельствах, на основе которых такие заявления были сделаны.

Следующая Предыдущая

К списку