ОАО «Полиметалл» (LSE, ММВБ, РТС: PMTL), объявило свои консолидированные финансовые результаты в соответствии с US GAAP по результатам шести месяцев, закончившихся 30 июня 2007 года.

Версия для печати

ОАО «Полиметалл» (LSE, ММВБ, РТС: PMTL) (далее “Полиметалл” либо “Компания”), объявило свои консолидированные финансовые результаты в соответствии с US GAAP по результатам шести месяцев, закончившихся 30 июня 2007 года.

• В первом полугодии 2007г., в результате спада производства на 7%, реализация серебра снизилась на 3% до 8,4 млн. унций. 0,6 млн. унций из общего количества проданного металла было приобретено у третьей стороны по рыночной цене для удовлетворения требований по поставкам металла в рамках форвардных контрактов с ABN Amro Bank.

• Реализация золота уменьшилась на 18% в результате 3%-го снижения производства. Часть произведенного в первом полугодии 2007 золота (19 тыс. унций) была реализована после завершения отчетного периода, в июле 2007г.

• После относительно слабого первого квартала, операционные показатели Полиметалла значительно улучшились, и Компания по-прежнему планирует достичь производства 16-18 млн. унций серебра и 230-250 тыс. унций золота в 2007 году.

«Финансовые результаты за 6 месяцев 2007 года оказались не очень впечатляющими из-за худшего, чем ожидалось, производства в I квартале и поставок серебра по форвардным контрактам по ценам ниже рыночных», — заявил Виталий Несис, генеральный директор Полиметалла, комментируя данные результаты. «Мы ожидаем роста прибыльности во II полугодии 2007 года за счет роста производства, а в 2008 году как выручка, так и прибыль продемонстриуют резкий рост, так как мы начнем продавать серебро по рыночным ценам».

ВЫРУЧКА
В I полугодии 2007 года выручка сократилась на 5% с $145,8 млн. до $139,0 млн. вследствие падения объемов продаж, частично компенсированного ростом средних цен реализации. Средняя цена реализации золота выросла на 12% до $660/унц., в соотвествии с динамикой рынка. Средняя цена реализации серебра увеличилась на 2% до $8,99/унц. и оставалась значительно ниже превалирующих спотовых цен в связи с поставками по зафиксированным ценам.

В отчетном периоде в соответствие с форвардными контрактами было поставлено 6,5 млн. унц. серебра по средней цене US$7,79/унц., что привело к недополученной выручке в объеме около US$34 млн.

По состоянию на 1 октября 2007 года Компания должна поставить 3,4 млн. унц. серебра в соответствии с действующими форвардными контрактами (4,0 млн. унц. поставлено в период с 1 июля по 1 октября 200г года).

ИЗДЕРЖКИ
Себестоимость реализованной продукции выросла на 48% с US$73,5 млн. до US$104.4 млн. вследствие роста физических объемов добычи и переработки руды, увеличения амортизации и износа основных средств, а также затрат на приобретение серебра у третьей стороны.
Операционные затраты (за исключением затрат на персонал) возросли на 10% вследствие роста объемов добычи и переработки руды. Затраты на персонал выросли на 44% вследствие значительного увеличения средней рублевой заработной платы, укреплением национальной валюты, а также выплатой бонусов по результатам IPO. Суммарные операционные затраты возросли на 19% с US$50,3 млн. до US$59,6 млн.
Объем прочих налогов возрос на 48% до US$4,2 млн. вследствие роста налога на имущество после официальной регистрации соответствующими государственными органами основных средств на месторождениях Хаканджинское и Дукат. Амортизация, износ и истощение увеличились более чем в 2 раза с US$11,1 млн. до US$23,0 млн. так как Компания амортизировала прирост активов, произошедший в результате выкупа долей миноритарных акционеров на Хакандже и Дукате (цена приобретения существенно превысила балансовую стоимость).

Рост прочих затрат в основном представляет затраты в размере US$7,8 млн. на приобретение серебра у третьих сторон. Общие, административные и коммерческие расходы остались на прежнем уровне в районе US$16,5 млн.

Прочие расходы возросли на 96% с US$7,5 млн. до US$14,7 млн., прежде всего, за счет расходов, связанных с проведением IPO (юридические, крнсультационные и т.д. услуги) и расходов опционной программы.

После проведения IPO мажоритарный акционер предоставил 5,5 млн. акций ОАО «Полиметалл» (что составляет 1,76% уставного капитала) для опционной программы, в рамках которой персонал получил право приобрести акции по номинальной цене примерно в $US0,04 за акцию равными долями в феврале 2008, феврале 2009 и феврале 2010 годов. Часть стоимости данных опционных контрактов включена в прочие расходы в соответствии с релевантными бухгалтерскими нормами.

Процентные расходы снизились на 27% до $US7,3 млн., так как привлеченные в рамках IPO средства были направлены на сокращение задолженности. Положительные курсовые разницы снизились значительно с $US12,0 млн. до $US1,3 млн., так как укрепление рубля в 2007 году происходило не столь серьезными темпами, как в 2006 году, а также из-за существенного снижения объема долларовой задолженности.

Расходы по налогу на прибыль сократились с US$17,6 млн. до US$4,0 млн., так как прибыль до налогообложения была отрицательной. Расходы по налогу на прибыль оставались положительными, несмотря на убыток до налогообложения, так как существенная часть затрат в отчетном периоде не уменьшила налогооблагаемую базу (расходы по опционной программе, амортизация и истощение в результате прироста активов после выкупа долей миноритариев, а также расходы, связанные с IPO). Доля миноритариев в отчетном периоде сократилась до нуля, так как Полиметалл консолидировал по 100% во всех производственных дочерних предприятиях.

В результате, чистый убыток Компании в I полугодии 2007 года составил US$7,7 млн. по сравнению с чистой прибылью I-го полугодия 2006 года в размере US$27,0 млн.

Скорректированная EBITDA снизилась на 57% или на US$25,8 млн. с US$59,5 млн. до US$33,7 млн., прежде всего, в результате сокращения объемов реализации произведенного метала собственного ($US10,1 млн.), возросших затрат на персонал ($US5,3 млн.), и увеличения не связанных с персоналом операционных затрат (US$4,0 млн.). Расчет скорректированной EBITDA представлен в нижеследующей таблице:

ДЕНЕЖНЫЕ ИЗДЕРЖКИ

Содержание металла в руде стало основной причиной изменения денежных издержек в расчете на унцию металла на каждом из производственных объектов Компании.

Несмотря на то, что денежные издержки на тонну переработанной руды на Дукате и Лунном росли вместе с инфляцией (прежде всего, за счет повышения стоимости персонала в Магаданской области), суммарные денежные издержки на унцию серебра выросли более существенно в результате более низких содержаний металла в руде (на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Компания ожидает, что среднее значение суммарных денежных издержек на унцию серебра на этих месторождениях по итогам 2007 года будут находиться на уровне ниже US$6 вследствие роста содержаний во II-м полугодии 2007 года.

Денежные издержки на тонну переработанной руды на Воронцовском и Хаканджинском сократились существенно (на 18% и 19% соответственно), так как рекордные показатели объемов переработки руды на фабриках привели к значительной «экономии на масштабе». Однако, в то время как стабильные содержания металла в руде на Воронцовском привели к падению денежных издержек на унцию золота, резкое снижение содержаний на Хаканджинском (на 45% как по золоту, так и по серебру) вызвало аналогичный по размеру скачок денежных издержек на унцию. Так как на Хаканджинском в 2008 году будет начата переработка более богатой руды из карьера №2, Компания ожидает снижения суммарных денежных издержек на унцию.

Динамика денежных издержек по сравнению с аналогичным периодом пердыдущего года приведена в следующей таблице:

КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ
Объем капитальных вложений за отчетный период увеличился с US$15,8 млн. до US$40,3 млн. в результате продолжения работ по увеличению производственных мощностей на Дукате и Воронцовском и роста инвестиций в геологоразведку.

ЧИСТЫЙ ДОЛГ
Чистый долг в отчетном периоде сократился на 63%, так как привлеченные в результате IPO средства использовались для погашения значительной части задолженности и выплаты US$10,5 млн. в пользу Pan American Silver за долю в Дукате. Расчет чистого долга представлен в нижеследующей таблице:

Краткосрочные инвестиционные активы являют собой займы, предоставленные связанным сторонам, с процентной ставкой в диапазоне от 10,5% до 11% годовых. Из их общей суммы, US$70,2 млн. были полностью погашены в июле 2007 года, остальная часть должна быть выплачена в сентябре 2008 года.

КОНФЕРЕНЦ-ЗВОНОК

Конференц-звонок для обсуждения финансовых результатов I-го полугодия 2007 года состоится в понедельник, 1 октября 2007 года, в 18 часов по Московскому времени (15 часов по Лондонскому времени; 10 часов по Нью-Йоркскому времени).

Номер телефона: +44 (0) 20 7153 9902
Номер конференции: 213528

Запись конференц-звонка будет доступна по номеру +44 (0) 20 7154 2617 сразу по окончании звонка в течение одной недели.

Дирекция по корпоративным финансам и связям с инвесторами

Следующая Предыдущая

К списку