Полиметалл сообщает о финансовых результатах за 2007 г.

Скачать pdf версию Версия для печати

Санкт-Петербург, Россия, 11 июля 2008 - ОАО «Полиметалл» (LSE, ММВБ, РТС: PMTL) ("Полиметалл" или "Компания") объявило свои аудированные консолидированные финансовые результаты в соответствии с US GAAP за год, закончившийся 31 декабря 2007 года. Консолидированная финансовая отчетность доступна на сайте Компании по адресу www.polymetal.ru

• В 2007 году, в результате спада производства на 8%, реализация серебра снизилась на 6% до 16.2 млн. унций. Причиной реализации серебра ниже рыночной цены были поставки металла в рамках форвардных контрактов с ABN Amro Bank. Из общего количества проданного в течение года металла в объеме 13.3 млн. унций, 1.4 млн. унций было приобретено на спотовом рынке
• Реализация золота уменьшилась на 8% в результате 5%-го снижения производства, в то время как средняя цена реализации золота выросла на 16% наравне с динамикой рынка
• Рост операционных затрат был связан с увеличением объемов добычи и переработки, инфляцией цен на материалы и затрат на заработную плату, а также в результате разовых и чрезвычайных расходов, в том числе на приобретение металла по рыночным ценам для осуществления поставок по форвардным контрактам, расходов на программу компенсации персонала с использованием опционов, расходов на проведение IPO, списания увеличенной балансовой стоимости активов и пр.
• Вследствие как роста затрат, так и сокращения выручки, скорректированная EBITDA снизилась на 47% до US$71 млн.
• Рост денежных издержек на тонну переработанной руды в отчетном периоде сохранялся на уровне инфляции, в то время как денежные издержки на унцию серебра на Дукате и Лунном и на унцию золота на Хаканджинском росли ускоренными темпами из-за более низких фактических содержаний вследствие определенной последовательности горных работ
• Объем капитальных вложений в отчетном периоде почти удвоился и составил US$116 млн. в результате расширения геолого-разведочной деятельности, замены парка горного оборудования, произведенного в странах СНГ, на западный (в целях увеличения производительности и сокращения трудовых затрат на техническое обслуживание), а также своевременной реализации проектов по увеличению производственных мощностей, в том числе за счет авансовых платежей за оборудование (в целях обеспечения своевременной поставки и фиксации выгодных цен)
• Чистый долг в отчетном периоде сократился на 45% до US$221 млн. как следствие реструктуризации задолженности после проведения IPO (большая часть средств от первичного размещения была использована для частичного погашения задолженности)

 «Финансовые результаты за 2007 год оказались довольно слабыми, в основном, из-за поставок серебра по форвардным контрактам по ценам ниже рыночных», - заявил Виталий Несис, генеральный директор Полиметалла, комментируя данные результаты. «Мы ожидаем существенного улучшения в 2008 году, когда, вследсвие роста производства и отсутсвия хеджевой позиции, как выручка, так и прибыль продемонстрируют резкий рост». ВЫРУЧКА В 2007 году выручка сократилась на 2% до US$308.7 млн. (с US$315.6 млн. в 2006 году) в результате падения объемов продаж золота и серебра ввиду сокращения физических объемов производства по сравнению с 2006 годом. Снижение выручки было частично компенсировано ростом средних цен реализации золота (рост на 16% до US$701/унц., в соответствии с динамикой рынка); вместе с тем, средняя цена реализации серебра сократилась на 6% до $8.8/унц., несмотря на 16%-й рост цен на серебро на рынке. В отчетном периоде Компания продолжала выполнять свои обязательства по продаже серебра по форвардным контрактам. Из общего объема поставок серебра в 2007 году в размере 16.2 млн. унций, более 13.3 млн. унций было реализовано ABN Amro Bank по ценам значительно ниже рыночных (не выше US$7.83/унц.). При этом, около 1.4 млн. унций было приобретено на рынке с целью скорейшего прекращения обязательств по форвардным контрактам. Последняя продажа по форвардному контракту была зафиксирована в январе 2008 года, после чего продажи не подлежат никаким ценовым ограничениям, и Компания в полной мере подвержена благоприятному воздействию потенциального роста цен на оба металла. Совет Директоров Полиметалла рассмотрел политику хеджирования в июне 2008 года и утвердил стратегию, в соответствии с которой Компания не планирует вступать в какие-либо соглашения о хеджировании в будущем.

Поскольку условия на рынке драгоценных металлов остаются благоприятными, а также исходя из планов по производству 250-270 тыс. унций золота и 17-18 млн. унций серебра, Компания ожидает значительное увеличение выручки в 2008 по сравнению с отчетным периодом.

ИЗДЕРЖКИ

Себестоимость реализованной продукции выросла на 49% в основном из-за расходов, связанных с приобретением серебра у третьих лиц по рыночным ценам. Без учета данных расходов, рост себестоимости реализованной продукции составил 37%. Операционные издержки без учета затрат на персонал выросли примерно на 35%, что было вызвано 20%-м ростом физических объемов добычи (включая вскрышные работы и подземную проходку) и переработки, а также инфляцией в России (20% в долларовом выражении). Затраты на персонал выросли на 34% вследствие значительного увеличения (выше уровня инфляции) средней заработной платы, а также небольшого роста численности персонала, связанного с увеличением объемов производства. Рост средней заработной платы высококвалифицированного персонала значительно превысил рост инфляции в 2007 году. Амортизация основных средств и прав на разработку месторождений увеличилась на 20% в основном из-за списания суммы прироста балансовой стоимости активов после выкупа миноритарного пакета акций Хаканджинского и Дукатского предприятий (стоимость покупки значительно превысила балансовую стоимость). Изменение принципа бухгалтерского учета было вызвано сокращением планируемого суммарного коэффициента извлечения серебра на фабрике кучного выщелачивания. Это повлекло за собой списание текущей стоимости незавершенного производства на кучном выщелачивании. Прочие операционные затраты в себестоимости в основном включают в себя расходы на транспортировку материалов и персонала на отдаленные предприятия, которые до этого включались в операционные расходы. ОБЩИЕ, АДМИНИСТРАТИВНЫЕ И КОММЕРЧЕСКИЕ РАСХОДЫ Рост общих, административных и коммерческих расходов на 49% был вызван, в первую очередь, расходами на опционную программу. После проведения IPO мажоритарный акционер предоставил 5.5 млн. акций ОАО «Полиметалл» (что составляет 1.76% уставного капитала) для опционной программы, в рамках которой персонал получил право приобрести акции по номинальной стоимости примерно в US$0.04 за акцию равными долями в феврале 2008, феврале 2009 и феврале 2010 годов. Часть стоимости данных опционных контрактов включена в прочие расходы, в соответствии с релевантными бухгалтерскими нормами. Без учета затрат на опционную программу рост общих, административных и коммерческих расходов составил 12% и был вызван, в основном, опережающим уровень инфляции повышением заработной платы, но частично скомпенсирован 10%-м сокращением численности административного персонала. ПРОЧИЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ Прочие расходы возросли на 29%, прежде всего, за счет расходов, связанных с консультационными услугами в рамках IPO и списанием части стоимости основных средств. Это произошло из-за досрочного завершения открытых горных работ на Лунном месторождении, в результате чего балансовая стоимость карьера была списана до нуля. Открытые горные работы были прекращены на основании результатов детального экономического анализа, который показал, что последние два рудных уступа целесообразнее отрабатывать подземным способом. Затраты на геологоразведку в отчетном периоде были значительно ниже по сравнению с 2006 годом вследствие удачных результатов разведки, в том числе получения данных по ресурсам по основным проектам Компании в соответствии с кодексом JORC. Как следствие, большая часть затрат на геологоразведку, понесенных в отчетном периоде, была капитализирована. Затраты на банковские услуги сократились почти в десять раз, поскольку, в отличие от 2006 года, уже не включали в себя комиссии, выплаченные StandardBankLondon и ABNAmroBank в связи с реструктуризацией кредитной линии. ПРОЧИЕ РАЗДЕЛЫ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ Расходы на выплату процентов упали на 58% как результат использования средств, полученных от первичного размещения акций, на частичное погашение долга. Доходы от изменения курса валют сократились на 57%, так как укрепление рубля в 2007 году было не таким существенным, как в 2006 году, тогда как размер деноминированного в долларах долга резко сократился. По сравнению с 2006 годом, в котором прибыль до налогообложения составила US$93.7 млн., в отчетном периоде Компания получила убыток до налогообложения в размере US$16.8 млн., в основном, за счет существенного увеличения себестоимости реализованной продукции и общих, административных и коммерческих расходов при одновременном падении выручки. Расходы на выплату налога на прибыль сократились на 76% с US$25.3 млн. до US$6.1 млн. в связи с получением убытка до налогообложения в отчетном периоде.  Положительная величина налога на прибыль объясняется тем, что значительная часть затрат не повлияла на уменьшение налогооблагаемой базы (опционная программа, списание балансовой стоимости активов после выкупа миноритарных пакетов акций, расходы на проведение IPO). Доля меньшинства в отчетном периоде сократилась до нуля, поскольку Полиметалл консолидировал 100% своих дочерних предприятий. С учетом вышесказанного, Компания получила чистый убыток в размере US$22.8 млн. по сравнению с чистой прибылью в размере US$61.7 млн. в 2006 году. Скорректированная EBITDAупала на 47% или на US$62.8 млн., прежде всего, в результате сокращения выручки на US$75.7 млн., вызванного реализацией серебра по форвардным контрактам по ценам значительно ниже рыночных. В 2006 году данное падение выручки составило US$38.7 млн. Расчет скорректированной EBITDA представлен в таблице ниже:

  ДЕНЕЖНЫЕ ИЗДЕРЖКИ   Инфляция в России и снижающиеся содержания были основными факторами, определяющими общие денежные издержки на унцию металла на каждом из производственных предприятий.   Несмотря на то, что денежные издержки на тонну переработанной руды на Дукате и Лунном выросли вместе с инфляцией на 22% (что было вызвано, в основном, ростом расходов на оплату труда в Магаданской области), суммарные денежные издержки на унцию серебра выросли более существенно - на 37% до уровня US$6.6 - вследствие снижения содержаний серебра на 16% из-за планового перехода к более бедным рудным зонам.   Как на Хаканджинском, так и на Воронцовском, денежные издержки на тонну переработанной руды выросли ощутимо (на 29% и 37%, соответственно), в основном, из-за увеличившихся объемов вскрыши и инфляции. Суммарные денежные издержки на унцию золота на Хаканджинском более чем удвоились и составили US$442 из-за серьезного падения содержаний вследствие окончания добычи на первом карьере и необходимости перерабатывать ранее складировавшуюся бедную руду в то время, как на втором карьере велись подготовительные работы. Так как в 2008 году уже ведется переработка более богатой руды, добытой как из второго карьера Хаканджинского, так и на Юрьевском (сателлит Хаканджинского), ожидается, что денежные издержки на унцию золота в этом году будут ниже. Суммарные денежные издержки на Воронцовском выросли на 35% до US$420 на унцию, что сообразно росту издержек на тонну переработанной руды благодаря стабильным содержаниям.   С учетом вышесказанного, суммарные денежные издержки на унцию золотого эквивалента выросли на 54% и составили US$397; на унцию серебряного эквивалента они выросли на 55% - до US$7.6. Разбивка денежных издержек, посчитанных методом попутного продукта, приведена в следующей таблице:

  КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ   Объем капитальных вложений в 2007 году почти удвоился по сравнению с 2006 годом и составил US$115.7 миллионов. Из этой суммы, примерно US$27 миллионов было потрачено на геологоразведку, US$24 миллиона - на техперевооружение, US$38 миллионов - на проект по расширению производственной мощности на Дукате, US$9 миллионов - на проект по расширению производственной мощности на Воронцовском, и US$15 миллионов - на предоплаты поставщикам за материалы и оборудование для Албазино и Дуката. Остальные US$3 миллиона представляют собой капитализированные проценты. ЧИСТЫЙДОЛГ Чистый долг в отчетном периоде сократился на 45%, так как выручка от IPOбыла направлена на сокращение существенного объема задолженности перед банками, а также на выплату суммы в размере US$10.5 миллионов компании PanAmericanSilverза покупку доли в Дукате. Расчет чистого долга представлен в нижеследующей таблице:

  КОНФЕРЕНЦ-ЗВОНОК   Конференц-звонок состоится в понедельник, 14 июля 2008 года, в 13:00 по Московскому времени (10:00 по Лондонскому времени).   Для участия в звонке, пожалуйста, набирайте +1 888 423-3281 (бесплатно из США) или +1 612 332-0530 (для звонков не из США). Пожалуйста, будьте готовы представиться модератору.   Запись конференц-звонка будет доступна по номерам +1 800 475-6701 (бесплатно из США) или +1 320 365-3844 (для звонков не из США), код доступа 954088, с 15:00 по Московскому времени понедельника, 14 июля, до 23:59 по Московскому времени понедельника, 21 июля.    

Павел Данилин

Директор по корпоративным финансам и связям с инвесторами

Тел. +7 812 334 3666

E-mail: danilin@polymetal.ru

Website: www.polymetal.ru  

 *** Некоторая информация в настоящем пресс-релизе может содержать прогнозы или заявления относительно будущих событий или будущих показателей деятельности Компании. Эти заявления относительно будущих событий можно распознать путем указания слов типа: «ожидать», «считать», «предполагать», «стремиться», «намереваться», «предполагать», «будет», «может», «может быть», «возможно» или аналогичные выражения, включая их отрицательные формы или производные от них, а также заявления о стратегиях, планах, целях, стремлениях, будущих событиях или намерениях. Эти заявления о будущих событиях включают в себя утверждения, не являющиеся историческими фактами. Такие заявления содержат известные и неизвестные риски, неопределенности и иные важные факторы, которые находятся вне контроля Компании, в результате чего фактические результаты, действия или достижения Компании могут существенно отличаться от будущих результатов, действий или достижений, выраженных или подразумеваемых такими заявлениями о будущих событиях. Такие заявления основаны на многочисленных допущениях относительно настоящих и будущих стратегий Компании и среды, в которой будет действовать Компания в будущем. Заявления о будущих событиях не являются гарантиями будущего исполнения. Причиной существенных расхождений между фактическими результатами и теми, которые содержатся в заявлениях Компании относительно будущих событий, могут являться многие факторы. Эти заявления действуют только на дату настоящего пресс-релиза. Компания не будет вносить коррективы или обновления в эти заявления, чтобы отразить изменения в ожиданиях Компании или изменения в событиях, условиях или обстоятельствах, на основе которых такие заявления были сделаны.

Следующая Предыдущая

К списку