Полиметалл объявляет финансовые результаты 2009 года

Скачать pdf версию прослушать Версия для печати

Санкт-Петербург, Россия, 29 апреля 2010 года – ОАО «Полиметалл» (LSE, ММВБ, РТС: PMTL) (далее «Полиметалл» или «Компания») объявило свои аудированные консолидированные финансовые результаты, подготовленные в соотвествии с US GAAP, за год, закончившийся 31 декабря 2009 года. Отчетность доступна на сайте Компании www.polymetal.ru

• Чистая прибыль Полиметалла составила US$96 млн. по сравнению с убытками, полученными в 2007 и 2008 годах
• Существенное влияние на финансовые результаты оказали четыре сделки по приобретению активов, которые были закрыты в 2009 году. В основном это влияние выразилось в росте стоимости активов, повышении общих, административных и коммерческих расходов, росте капитальных затрат и оборотного капитала, а также в появлении в отчете о прибылях и убытках некоторых разовых расходов
• Операционный денежный поток увеличился более чем в два раза до US$174.3 млн., а скорректированная EBITDA выросла на 49% до US$242.0 млн. в результате умеренного роста выручки на фоне значимого сокращения затрат
• Денежные затраты на всех месторождениях Компании, посчитанные методом попутного продукта, остались в нижней половине мировой кривой затрат, при этом общие денежные затраты на уровне Компании составили US$479 за унцию золотого эквивалента
• Размер чистого долга значительно вырос до US$569.1 млн. и его соотношение к скорректированной EBITDA составило 2.4х, в основном, вследствие приобретения Варваринского. Ликвидность остается на комфортном уровне, при этом краткосрочная задолженность составляет менее 20% от общего долга

«Финансовые результаты 2009 года подтверждают исключительную фундаментальную прибыльность Полиметалла», – сказал генеральный директор Полиметалла Виталий Несис.

«Сдерживание роста затрат и устойчивое расширение производства подкрепляют уникальную комбинацию стабильного операционного денежного потока и амбициозной программы роста Компании».

ВЫРУЧКА

В 2009 году выручка выросла на 12% с US$502.7 млн. до US$560.7 млн. за счет роста объема продаж и цены на золото, компенсировавшего незначительное снижение объема продаж серебра. Средняя цена реализации золота выросла на 13% до US$983 за унцию. Средняя цена реализации серебра осталась на уровне в US$14.7 за унцию.

Выручка от реализации серебра составила US$241.9 млн. или 43% от общей выручки, тогда как выручка от продажи золота составила US$306.6 млн, или 55% от общей выручки. Продажи медного концентрата с недавно приобретенного месторождения Варваринское составили US$7.6 млн. за 2 месяца, в то время как прочая выручка осталась на уровне US$4.6 млн., – по 1% от общего объема продаж.

ЗАТРАТЫ

Общие операционные денежные затраты увеличились с US$247.9 млн. до US$257.9 млн. или на 4%, несмотря на значительное увеличение объемов вскрыши (39%), горнопроходческих работ (24%) и переработки руды (40%).

Затраты на сырье, материалы и запчасти сократились на 6% в результате снижения цен на закупаемые в России материалы, в основном из-за падения цен на дизельное топливо. Затраты на персонал (включая выплаты социального налога) сократились на 2%. Произошло увеличение численности персонала приблизительно на 15% и умеренный рост рублевых заработных плат, но это было более чем компенсировано более чем 28%-й девальвацией рубля относительно доллара. Затраты на услуги (включая прочие затраты) увеличились на 13%, в основном за счет роста тарифов на электроэнергию, а также резкого увеличения объемов руды, перевезенной подрядчиками.

12%-й рост налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) обусловлен увеличением объемов производства и цены на золото. Амортизация снизилась на 6% в связи с тем, что эффект от девальвации рубля был частично компенсирован значительным ростом активов Компании.

Стоимость металла в незавершенном производстве выросла на US$24.7 млн., так как продолжалась добыча руды на склад на Дукате и Омолоне в преддверие ввода в эксплуатацию новых перерабатывающих мощностей, а добытая руда с Юрьевского ожидала начала работы зимника для транспортировки на переработку. В 2008 году Компания  списала стоимость запасов бедной руды на Хаканджинском месторождении в размере US$10.6 млн. В 2009 году было списано US$2.6 млн. вследствие падения рыночной стоимости части запасов ниже их балансовой стоимости.

С учетом вышесказанного, себестоимость реализованной продукции уменьшилась на 5% с US$300.7 млн. до US$284.4 млн.

ОБЩИЕ, АДМИНИСТРАТИВНЫЕ И КОММЕРЧЕСКИЕ РАСХОДЫ

Объем общих, административных и коммерческих расходов сократился более чем в два раза с US$90.1 млн. до US$52.0 млн., в основном в результате разовых неденежных расходов на опционную программу в размере $US31.9 млн., учтенных в 2008 году.

Без учета затрат на опционную программу сокращение общих, административных и коммерческих расходов составило 11%. Численность управленческого персонала и объем коммунальных услуг выросли приблизительно на 20% в результате дополнительных затрат на приобретенных в периоде активах и прогресса строительства на ключевых проектах развития. Однако, в результате девальвации рубля и жёсткого сокращения затрат на аутсорсинг вспомогательных услуг, затраты на персонал остались приблизительно на уровне 2008 года, а затраты на услуги снизились на 45%. Прочие общие, административные и коммерческие расходы увеличились на 21%, в основном из-за появления таких расходов на новых активах (Майское и Омолон).

ПРОЧИЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ

Прочие операционные расходы выросли на 15% с US$36.2 млн. до US$41.7 млн. Прочие налоги (в основном налог на имущество) возросли на 41% в результате увеличения балансовой стоимости имущества Компании и ввода в эксплуатацию объектов незавершенного строительства. Затраты на геологоразведку снизились на 32% в связи с решением об их сокращении, принятым во время финансового кризиса с целью сохранения денежных средств. Добровольные социальные выплаты снизились на 19% в основном из-за девальвации рубля.

Компания понесла неденежный убыток от выбытия части основных средств на сумму US$3.4 млн. по сравнению с US$4.6 млн. в 2008 году. Резерв по безнадежным долгам почти утроился, так как часть предоплаты поставщикам была классифицирована как безвозвратная в результате бедственного финансового состояния некоторых контрагентов. Прочие затраты выросли на 130% и включили в себя, в числе прочего, штрафы поставщикам и таможне на месторождении Майское (т.к. часть контрактов была расторгнута из-за изменения  масштабов проекта), вознаграждение директорам, списание безвозвратного НДС и т.д.

ПРОЧИЕ РАЗДЕЛЫ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Расходы на выплату процентов увеличились на 57% с US$20.7 млн. до US$32.5 млн. несмотря на медленное, но устойчивое снижение процентных ставок в третьем и, в особенности, в четвертом квартале, что объясняется значительным ростом чистого долга. Убыток от инвестиций в СП с компанией AngloGold Ashanti сократился с US$8.4 млн. до US$0.3 млн., поскольку СП почти не осуществляло свою деятельность в 2009 году.

Компания отразила убыток от досрочного погашения долга в размере US$5.9 млн. в результате приобретения Майского. В момент закрытия сделки у компании Майское был долг в размере US$25 млн. перед компанией, не связанной с Майским, со сроком погашения в 2015 году. В момент распределения цены приобретения долг был оценен по справедливой стоимости, которая была ниже его номинальной стоимости, поскольку процентная ставка была ниже рыночной. В течение 2009 года Компания полностью погасила эту задолженность. Разница между бухгалтерской оценкой ниже номинала на момент приобретения и полной номинальной стоимостью выплаченного долга была отражена как убыток в отчете о прибылях и убытках и не является денежным расходом.

Компания отразила убыток в размере US$41.9 млн. от изменения справедливой стоимости дериватива. Дериватив возник в результате того, что Компания предоставила соинвесторам в сделке по приобретению ЗК Майское опцию выбрать либо денежные средства, либо фиксированное количество обыкновенных акций Полиметалла в качестве оплаты за 91%-ю долю в уставном капитале компании-держателя лицензии месторождения Майское. Данный опцион стал реализуем после выполнения ряда преддварительных условий (в основном, получения необходимых одобрений со стороны правительственных органов), и его держатели приняли решение его исполнить (то есть выбрать акции Полиметалла). Для целей настоящей финансовой отчетности была проведена оценка опциона, выданного при приобретении ЗК Майское, на дату его предоставления Полиметаллом (28 апреля 2009 года), и стоимость этого опциона была включена в расчет стоимости приобретения ЗК Майское. Поскольку в течение периода цена акции Полиметалла увеличилась, соотвественно увеличилась и стоимость опциона. Данное увеличение в справедливой стоимости опциона отражается в качестве расхода в отчете о прибылях и убытках и не является денежным расходом.

Компания отразила убыток US$11.4 млн. от изменения справедливой стоимости условных будущих обязательств. Условные обязательства возникли, поскольку у Компании есть отложенные обязательства по выплате роялти в размере 2% от будущей выручки c части месторождений, входящих в проект Омолон, приобретенных в 2008 году. В 2009 году допущения в отношении размера и времени получения данной выручки были изменены на основании изменений в цене на золото и ожидаемом плане производства. Эти изменения оказали влияние на оценку стоимости условных обязательств. Изменение справедливой стоимости условных обязательств отражается в качестве расхода в отчете о прибылях и убытках и не является денежным расходом.

Прибыль от изменения курса валют в размере US$7.9 млн. по сравнению с убытком в размере US$44.5 млн. в 2008 году была получена, в основном, вследствие консолидации на баланс Компании в апреле 2009 года номинированной в долларах задолженности Майского, а также усиления рубля против доллара США во второй половине 2009 года.

Расходы на выплату налога на прибыль увеличились более чем в два раза с US$18.6 млн. до US$38.4 млн. в связи с ростом прибыли до налогообложения US$2.0 до US$98.3 млн. Эффективная ставка налога на прибыль была значительно выше официальной ставки в 20%, так как некоторые издержки, в основном изменения в справедливой стоимости деривативов, не облагались налогом в текущем периоде.

С учетом вышесказанного, Компания получила чистую прибыль до исключительных статей в размере US$60.0 млн. по сравнению с чистым убытком в размере US$16.6 млн. в 2008 году. Чрезвычайный доход в размере US$36.0 млн. был отражен в результате приобретения Сопки Кварцевой. Чрезвычайный доход был получен, поскольку оценка справедливой стоимости бизнеса превысила стоимость приобретения. Для сравнения чрезвычайный доход в 2008 году составил US$0.8 млн. Чистая прибыль в 2009 году достигла US$96.0 млн.  в значительной степени в результате увеличения прибыли от операционной деятельности.

Базовая прибыль на одну акцию в 2009 году составила US$0.30, а разводненная прибыль на одну акцию – US$0.29. Это положительная тенденция по сравнению с небольшими убытками на акцию в 2008 году.

СКОРРЕКТИРОВАННАЯ EBITDA

Скорректированная EBITDA увеличилась с US$162.9 млн. до US$242.0 млн. вследствие увеличения средней цены реализации золота и объемов продаж, а также за счет снижения себестоимости продаж и общих, административных и коммерческих расходов. Расчет скорректированной EBITDA представлен в следующей таблице. Следует обратить внимание, что расчёт для 2008 года был пересчитан. Текущий расчет включает только корректировки, связанные с разовыми неденежными статьями.

ДЕНЕЖНЫЕ ЗАТРАТЫ

Обменный курс рубля к доллару и инфляция в России были ключевыми внешними факторами определяющими общие денежные затраты предприятий Компании в 2009 году.

Денежные затраты на тонну переработанной руды на Дукате уменьшились на 11% вследствие обесценения рубля, что частично было скомпенсировано ростом затрат на дорогостоящие подземные горные работы на Лунном и большими объемами вскрыши на Арылахе. Несмотря на это уменьшение, денежные затраты на унцию произведённого  серебра на Дукате остались на уровне US$8.1/унц. из-за снижения коэффициента извлечения.

Денежные затраты на Воронцовском на тонну переработанной руды уменьшились на 3%, так как большая часть руды была переработана на более дорогой (с точки зрения удельных затрат на тонну руды) фабрике УВП по сравнению с более дешевой технологией кучного выщелачивания. Денежные затраты на унцию сократились на 8% до US$381/унц. в связи с увеличением среднего извлечения, поскольку доля руды, переработанной на фабрике УВП, выросла.

Хаканджа продемонстрировала лучшие результаты – снижение денежных затрат на унцию составило 13% до US$463/унц., а на тонну переработанной руды – 16%. Это сокращение в основном объясняется падением цен на дизельное топливо.

В целом, второе полугодие 2009 года ознаменовалось ростом затрат, поскольку обесценение рубля сменилось укреплением, а цены на дизельное топливо начали расти. Прогноз на 2010 год будет зависеть от этих двух фактров, поскольку в целом ожидается, что операционные параметры (содержания, извлечения, коэффициенты вскрыши) останутся на прежнем уровне.

Разбивка денежных затрат, посчитанных методом попутного продукта, приведена в следующей таблице:

ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ

Денежный поток от операционной деятельности увеличился с US$80.8 млн. до в US$174.3 млн. на 116%, опережая в росте остальные показатели прибыльности.

Капитальные затраты практически удвоились с US$112.5 млн. до US$222.2 млн. В проект Албазино-Амурск было инвестировано US$122.6 млн., в основном на покупку оборудования для фабрики флотационного обогащения и фабрики автоклавного выщелачивания, а также на инфраструктуру. На завершение расширения фабрики на Дукате и на увеличение парка подземной горной техники на месторождениях Дукат, Лунное и Гольцовое было потрачено US$31.6 млн. На Омолонских предприятиях было инвестировано US$16.6 млн. в строительство испытательной фабрики кучного выщелачивания на Биркачане, на покупку парка горной техники для месторождений Биркачан и Сопка Кварцевая, и на запуск восстановления фабрики Кубаки. Затраты на Воронцовском, Хаканджинском и Варваринском пошли, в основном, на техперевооружение. Корпоративные и другие расходы включают инвестиции в Майское и капитализированные расходы на геологоразведку.

В 2009 году Компания потратила US$10.7 млн. на приобретение месторождения Гольцовое. Также были выданы займы связанным сторонам (Сопка и Гольцовое) до закрытия сделок по их покупке. В результате этого денежный поток на инвестиции увеличился с US$164.0 млн. до US$267.6 млн.

Разница между инвестированными денежными средствами и операционным денежным потоком составила US$93.3 млн. по сравнению с US$83.2 млн. в 2008 году. Эта разница была профинансирована за счет притока денежных средств от финансовой деятельности в размере US$117.7 млн. по сравнению с US$83.1 млн. в 2008 году. Остаток денежных средств на конец 2009 года составил US$28.3 млн. по сравнению с  US$4.1 млн. на конец 2008 года.

ЧИСТЫЙ ДОЛГ

Чистый долг в  отчетном периоде увеличился на 82%. В четвертом квартале Компания рефинансировала основную часть краткосрочных обязательств, увеличив сроки погашения и снизив процентные ставки. Чистый долг также включает в себя деривативные обязательства, возникшие в результате погашения ранее существующих хеджевых обязательств Варваринского. Данные деривативные обязательства не влияют на возможность Компании получать дополнительную прибыль от потенциального роста цен на металлы в будущем (см. более подробную информацию в примечании 29 к финансовой отчетности).

Расчет чистого долга представлен в нижеследующей таблице:

КОНФЕРЕНЦ-ЗВОНОК

Конференц-звонок состоится в четверг, 29 апреля 2010 года, в 18:00 по Московскому времени (15:00 по Лондонскому времени, 10:00 по Нью-Йоркскому времени).

Для участия в звонке/вебкасте, пожалуйста, набирайте:

+7 (495) 580 9543 (бесплатно из России), или  

+44 800 358 0886 (бесплатно из Великобритании),

+44 207 153 2027 (для звонков не из Великобритании или России), или заходите по ссылке:

http://www.cyber-presentation.de/cgi-bin/visitors.ssp?fn=visitor&id=1204

Пожалуйста, будьте готовы представиться модератору или зарегистрироваться.

Запись звонка будет доступна на сайте Полиметалла (www.polymetal.ru) и по вышеприведенной ссылке сразу после звонка. Также конференц-звонок можно будет прослушать по номеру +44 207 959 6720 (бесплатно из Великобритании), код доступа  142895# с 19:30 по Московскому времени четверга, 29 апреля, до 23:59 по Московскому времени четверга, 6 мая.

О ПОЛИМЕТАЛЛЕ

Полиметалл является российской компанией по добыче золота и серебра с действующими предприятиями и проектами развития в России и Казахстане. В 2009 году Компания произвела 0.6 млн. унций золотого эквивалента и планирует удвоить данный показатель к 2012 году в результате ввода в эксплуатацию новых проектов, каждый из которых в настоящее время находится в стадии строительства. Ключевым элементом стратегии Полиметалла является создание перерабатывающих хабов с целью обеспечения максимально эффективного и ответственного использования финансового и человеческого капитала путем централизованной переработки руд и концентратов из различных источников.

НАСТОЯЩИЙ РЕЛИЗ МОЖЕТ СОДЕРЖАТЬ ФОРМУЛИРОВКИ, КОТОРЫЕ ЯВЛЯЮТСЯ ИЛИ МОГУТ БЫТЬ ВОСПРИНЯТЫ КАК «ЗАЯВЛЕНИЯ ОТНОСИТЕЛЬНО БУДУЩЕГО». ЭТИ ЗАЯВЛЕНИЯ ОТНОСИТЕЛЬНО БУДУЩЕГО ДЕЛАЮТСЯ ТОЛЬКО НА ДАТУ НАСТОЯЩЕГО РЕЛИЗА. ЭТИ ЗАЯВЛЕНИЯ МОЖНО ОПРЕДЕЛИТЬ ПО ТЕРМИНОЛОГИИ, ОТНОСЯЩЕЙСЯ К БУДУЩЕМУ, ВКЛЮЧАЯ СЛОВА: «ОЖИДАТЬ», «СЧИТАТЬ», «ПРЕДПОЛАГАТЬ», «СТРЕМИТЬСЯ», «НАМЕРЕВАТЬСЯ», «ПРЕДПОЛАГАТЬ», «БУДЕТ», «МОЖЕТ», «МОЖЕТ БЫТЬ», «ВОЗМОЖНО» ИЛИ АНАЛОГИЧНЫЕ ВЫРАЖЕНИЯ, ВКЛЮЧАЯ ИХ ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ ФОРМЫ ИЛИ ПРОИЗВОДНЫЕ ОТ НИХ, А ТАКЖЕ ЗАЯВЛЕНИЯ О СТРАТЕГИЯХ, ПЛАНАХ, ЦЕЛЯХ, СТРЕМЛЕНИЯХ, БУДУЩИХ СОБЫТИЯХ ИЛИ НАМЕРЕНИЯХ.  ЭТИ ЗАЯВЛЕНИЯ О БУДУЩИХ СОБЫТИЯХ ВКЛЮЧАЮТ В СЕБЯ УТВЕРЖДЕНИЯ, НЕ ЯВЛЯЮЩИЕСЯ СВЕРШИВШИМИСЯ СОБЫТИЯМИ.  ТАКИЕ ЗАЯВЛЕНИЯ СОДЕРЖАТ ИЗВЕСТНЫЕ И НЕИЗВЕСТНЫЕ РИСКИ, НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ И ИНЫЕ ВАЖНЫЕ ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ НАХОДЯТСЯ ВНЕ КОНТРОЛЯ КОМПАНИИ, В РЕЗУЛЬТАТЕ ЧЕГО ФАКТИЧЕСКИЕ РЕЗУЛЬТАТЫ, ДЕЙСТВИЯ ИЛИ ДОСТИЖЕНИЯ КОМПАНИИ МОГУТ СУЩЕСТВЕННО ОТЛИЧАТЬСЯ ОТ БУДУЩИХ РЕЗУЛЬТАТОВ, ДЕЙСТВИЙ ИЛИ ДОСТИЖЕНИЙ, ВЫРАЖЕННЫХ ИЛИ ПОДРАЗУМЕВАЕМЫХ ТАКИМИ ЗАЯВЛЕНИЯМИ О БУДУЩИХ СОБЫТИЯХ.  ТАКИЕ ЗАЯВЛЕНИЯ ОСНОВАНЫ НА МНОГОЧИСЛЕННЫХ ДОПУЩЕНИЯХ ОТНОСИТЕЛЬНО НАСТОЯЩИХ И БУДУЩИХ СТРАТЕГИЙ КОМПАНИИ И СРЕДЫ, В КОТОРОЙ БУДЕТ ДЕЙСТВОВАТЬ КОМПАНИЯ В БУДУЩЕМ.  ЗАЯВЛЕНИЯ О БУДУЩИХ СОБЫТИЯХ НЕ ЯВЛЯЮТСЯ ГАРАНТИЯМИ БУДУЩЕГО ИСПОЛНЕНИЯ.  СУЩЕСТВУЕТ МНОГО ФАКТОРОВ, КОТОРЫЕ МОГУТ СТАТЬ ПРИЧИНОЙ СУЩЕСТВЕННЫХ РАСХОЖДЕНИЙ МЕЖДУ ФАКТИЧЕСКИМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ, ДЕЙСТВИЯМИ ИЛИ ДОСТИЖЕНИЯМИ КОМПАНИЯМИ И ТЕМИ, КОТОРЫЕ СОДЕРЖАТСЯ В ЗАЯВЛЕНИЯХ КОМПАНИИ ОТНОСИТЕЛЬНО БУДУЩЕГО.  КОМПАНИЯ НЕ БУДЕТ ВНОСИТЬ КОРРЕКТИВЫ ИЛИ ОБНОВЛЕНИЯ В ЭТИ ЗАЯВЛЕНИЯ, ЧТОБЫ ОТРАЗИТЬ ИЗМЕНЕНИЯ В ОЖИДАНИЯХ КОМПАНИИ ИЛИ ИЗМЕНЕНИЯ В СОБЫТИЯХ, УСЛОВИЯХ ИЛИ ОБСТОЯТЕЛЬСТВАХ, НА ОСНОВЕ КОТОРЫХ ТАКИЕ ЗАЯВЛЕНИЯ БЫЛИ СДЕЛАНЫ.

Следующая Предыдущая

К списку